포트폴리오(또는 펀드)를 평가하는 지표는 여러 가지가 있다. 위험 관점에서 수익률의 표준편차는 총위험이나 변동성을 나타낸다. 펀드의 베타는 시장 대비 민감도를 나타낸다. 표준편차나 베타 외에도 위험조정지표로 샤프지수, 트레이너지수, 젠센알파지수가 있다. 이 절에서는 이 세 가지 지표를 살펴볼 것이다.

간단히 말해 샤프지수는 위험 한 단위를 감수할 때 얻을 수 있는 초과수익의 정도를 나타낸다. 젠센알파는 베타 위험하에서 기대수익률을 초과한 정도로, 이 값이 클수록 성공적인 투자 성과를 나타낸다. 트레이너지수는 체계적 위험 한 단위당 무위험초과수익률을 나타낸다.

이 외에 정보비율, 최대 낙폭에 대해서도 알아본다. 샤프지수, 트레이너지수, 정보비율 등은 단위 위험당 초과성과를 나타내는 위험조정성과지표이며, 젠센알파는 초과성과를 보여주는 위험조정수익률을 나타낸다.