평균-분산 모델은 현대 포트폴리오 투자의 근간인데, 수익은 유지하면서 위험이 감소된다는 분산 투자 효율성을 수학적으로 증명한 것이다. 즉, 새로운 자산배분으로 투자 세계에서 새로운 영토를 발견한 것이다.

▲ 그림 5-1 마코위츠는 Low Risk/High Return을 자산배분으로 보여줬다

서로 다른 자산들 간에 발생하는 분산의 방향 차이가 상호 간에 상쇄간섭을 일으켜 포트폴리오 전체 변동성을 낮출 수 있으며, 이는 효율적 투자선에서도 확인할 수 있듯이 투자 효율성 극대화로 이어진다.